在市場失重性下跌的半個(gè)多月里，配資平臺穿倉的案例越來越多地浮出水面。
還記得那個(gè)因更名為“匹凸匹”而遭到全民調(diào)侃的多倫股份（600696.SH）嗎？是的，多倫股份曾經(jīng)的全資子公司深圳柯塞威基金管理有限公司(下稱“深圳柯塞威”)所提供的正是網(wǎng)絡(luò)配資業(yè)務(wù)，平臺名為KCV·紅馬甲（下稱“KCV”）。
近日，多名KCV的客戶向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者爆料稱，該平臺疑似穿倉，相當(dāng)一部分客戶的配資賬戶自6月30日以來呈現(xiàn)交易廢單的狀態(tài)，即無法買賣，而KCV給出的解釋是：穿倉太多，導(dǎo)致與之連接的信托公司斷了端口，為此要更換新的信托公司。
事實(shí)上，不只KCV，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者了解到，這段時(shí)間出現(xiàn)穿倉的配資平臺不在少數(shù)，深圳另一家配資平臺負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者，由于配資業(yè)務(wù)存在多年，風(fēng)控模式相對成熟，所以基本上配資平臺不會出現(xiàn)虧損的情況，但前段時(shí)間市場如此快速的下跌屬于極端狀態(tài)，不少配資平臺出現(xiàn)穿倉的情況。
“有些股票連續(xù)多個(gè)交易日開盤就跌停，配資公司賣都賣不出去?！鄙鲜雠滟Y平臺負(fù)責(zé)人說。
7月12日，證監(jiān)會緊急發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》([2015]19號)(下稱“19號文”)，對開立虛擬證券賬戶，借用他人證券賬戶、出借本人證券賬戶，代理客戶買賣證券等行為進(jìn)行清理。
如今，少數(shù)幾家配資平臺已經(jīng)暫停了配資業(yè)務(wù)。
一個(gè)配資小散的故事
6月12日，周五，滬指創(chuàng)出了5178.19點(diǎn)的近7年新高，但是誰也沒有想到，一場災(zāi)難性的噩夢下周一即將上演。
KCV客戶周建（化名）對本報(bào)記者說，他就是在那一周的周六，也就是6月13日在KCV上開始配資，投資本金4萬元，用的是1∶2的杠桿，也就是4萬∶8萬，實(shí)盤資金為12萬，借款利率為1.2分/月。
他本想著，在這輪特大的牛市里，用杠桿賺取更多的收益。
“我是在市場最高點(diǎn)沖進(jìn)去的，還好當(dāng)時(shí)選擇的是2倍杠桿，也是考慮到滬指創(chuàng)新高以后，市場已經(jīng)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的苗頭?！敝芙ㄕf。
在KCV按月配資的業(yè)務(wù)里，其杠桿分為1倍、2倍、3倍、4倍。以2倍杠桿為例：投資本金為4萬元時(shí)，總操盤資金為12萬元，虧損警告線為91200元，虧損平倉線為88000元。
也就是說，當(dāng)借款賬戶內(nèi)的總市值低于借款額114%為警戒線，禁止繼續(xù)買入股票，當(dāng)借款賬戶內(nèi)的總市值低于借款額110%時(shí)為平倉線，要立即賣出質(zhì)押賬戶內(nèi)的股票。
雖然上證指數(shù)在6月15日~6月30日這半個(gè)月的時(shí)間里大幅下滑了近800點(diǎn)，但由于所運(yùn)用的杠桿較低，再加上一直半倉操作，周建的配資賬戶一直沒有觸及警戒線，“在6月30日前，我算了一下，自己只虧了1萬多元，但6月30日當(dāng)天，我發(fā)現(xiàn)自己的恒生配資賬戶雖然可以登錄，但卻無法買賣了?！彼f。
更加令周建氣憤的是，他近日終于撥通了KCV的客服電話，被告知更換了新賬戶，而周建用新賬號登錄后發(fā)現(xiàn)，其是7月6日被更換新賬戶的，其中擁有的兩只股票中尚未停牌的那只股票于7月6日新買入，7月8日，由于其賬戶市值觸及警戒線，這只未停牌的股票又以23.38元的價(jià)格被賣出，“如果我的賬號能夠交易，我會及時(shí)補(bǔ)充保證金，7月8日都已經(jīng)開始反彈了，而且這只股票我一直看好?！彼f。
“6月30日之前，我才虧了一萬元，現(xiàn)在已經(jīng)虧了3萬多，我本金才4萬元，再一個(gè)跌停就要平倉了?！敝芙ㄕf。
7月8日，雖然上證綜指跌5.90%報(bào)收3507.19點(diǎn)，但深市主要指數(shù)初露止跌跡象，創(chuàng)業(yè)板指翻紅。而7月9日，A股上演大幅反彈，上證綜指開盤跌至3373.54點(diǎn)后探底回升，午后強(qiáng)勢爆發(fā)，一度大漲近7%站穩(wěn)3700點(diǎn)。
KCV的另外一名客戶王文宇告訴本報(bào)記者，他就是在7月9日發(fā)現(xiàn)自己的賬號無法交易的，王文宇5月26日開始在KCV上配資，本金9萬元，按月配資，杠桿為1∶4，總操盤資金45萬元，每月利息1.40分，虧損警告線為39.6萬元，虧損平倉線為38.52萬元。
“7月9日，我賬戶內(nèi)的總市值還遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于警戒線呢?！蓖跷挠钫f。
穿倉的悲劇
深圳柯塞威的工商資料顯示：KCV·紅馬甲的運(yùn)營方深圳柯塞威注冊資本10億元，發(fā)起人為多倫股份，多倫股份于2015年4月14日晚間公告，公司旗下全資子公司深圳柯塞威打造KCV·紅馬甲正式上線。
但在今年的6月25日，多倫股份再次公告稱，多倫股份已于4月27日與多倫股份董事長鮮言在上海簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，鮮言按注冊資本為據(jù)，出資1.15億元收購公司持有的深圳柯塞威100%股權(quán)。
也就是說，KCV自正式上線到轉(zhuǎn)讓，只在多倫股份的旗下待了兩個(gè)星期，其官網(wǎng)顯示：KCV累計(jì)配資總額8.5億元。
“我們都是嚴(yán)格按照合同執(zhí)行的，至于客戶出現(xiàn)交易廢單的原因可能有兩個(gè)，一是客戶超過警告線了，我們可以限制買入；二是前段時(shí)間，尤其是6月底7月初，大盤整體下滑得比較厲害，而我們的配資賬號都是對接傘形信托的，很多配資客戶的股票市值已經(jīng)在警告線甚至平倉線以下了，但他們不愿意補(bǔ)充保證金，甚至放棄了，導(dǎo)致穿倉，因此造成信托產(chǎn)品平倉?！盞CV一位工作人員對本報(bào)記者如此解釋。
但該工作人員并沒有說明，究竟其對接的傘形信托的母信托整體穿倉，還是旗下的子信托穿倉。
“我們掛鉤了幾十個(gè)信托產(chǎn)品，如果客戶補(bǔ)充保證金，就不會有問題，而平倉的信托產(chǎn)品中，還存在一些正常的客戶，對于正?？蛻?，我們會把他們轉(zhuǎn)移到新賬號上?！彼f。
而周建就有可能屬于這種平倉的信托產(chǎn)品中的正常類客戶。
但同時(shí)，也有KCV客戶抱怨，KCV并沒有及時(shí)通知自己的賬戶到達(dá)警告線或平倉線，對此，上述工作人員表示，客戶自己炒股，本來就應(yīng)該及時(shí)關(guān)注自己的市值，到了警告線應(yīng)該補(bǔ)充保證金，“我們沒有義務(wù)給客戶平倉，我們只有在不得已的時(shí)候才強(qiáng)制性平倉?！彼f。
“我認(rèn)為是KCV風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)太少，1∶4的高杠桿導(dǎo)致很多賬戶連續(xù)跌停穿倉，尤其是6月新開的配資賬號，估計(jì)八成全部穿倉了。因?yàn)樽訂卧﹤}過多，KCV不太可能為子單元的穿倉而給信托公司補(bǔ)充保證金，導(dǎo)致信托公司單方面平倉；另一個(gè)角度來說，由于市場下滑太快，導(dǎo)致一些配資賬號完全來不及賣出，開盤就跌停?！币幻鸎CV客戶如此猜測。
多少配資平臺穿倉了?
深圳另一家配資平臺負(fù)責(zé)人告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，由于配資業(yè)務(wù)存在多年，風(fēng)控模式已經(jīng)成熟，所以基本上配資平臺不會出現(xiàn)虧損的情況，但前段時(shí)間市場如此快速的下跌已經(jīng)屬于極端情況，不少配資平臺出現(xiàn)穿倉的情況。
“有些股票連續(xù)多個(gè)交易日開盤就跌停，配資公司賣都賣不出去?！鄙鲜雠滟Y平臺負(fù)責(zé)人說。
據(jù)該負(fù)責(zé)人透露，自6月16日到7月6日之間，自己平臺95%的客戶都爆倉了，“其實(shí)，如果是單純一味地下跌，不會有那么多的客戶爆倉，他們會及時(shí)止損離場，而中間這段時(shí)間，由于國家出臺了很多利好政策，導(dǎo)致離場的客戶又回來抄底，結(jié)果再次被套，所以，大部分的客戶是爆在半山腰上?！彼f。
該負(fù)責(zé)人說，自己平臺有3~4個(gè)客戶出現(xiàn)穿倉的情況，“有兩個(gè)客戶的情況是這樣的，因?yàn)樗止善蓖Ｅ屏?，到現(xiàn)在也沒有復(fù)牌，而停牌價(jià)正好在警告線和平倉線之間，所以，我們就提出一個(gè)方案，如果不想配資了，就要補(bǔ)齊配資公司虧損的部分，作為保證金，待股票復(fù)牌后賣掉，我們再退回保證金。”
在廣州，一位業(yè)內(nèi)人士告訴本報(bào)記者，一些小型的配資公司在這一輪震蕩中甚至倒閉了，另外，某家大型做配資業(yè)務(wù)的P2P平臺也出現(xiàn)了穿倉虧損的情況。
但記者采訪的廣州多家配資公司，均對此諱莫如深。
而據(jù)媒體報(bào)道，6月29日上午，在線股票配資平臺“巧牛網(wǎng)”和“賺了點(diǎn)”先后發(fā)布“清倉”通知。巧牛網(wǎng)一位負(fù)責(zé)人接受媒體采訪時(shí)表示，截至6月29日，公司已經(jīng)出現(xiàn)一個(gè)穿倉案例。
